一、中枢业务与行业地位麻生希吧

资源掌控与产业链布局中国稀土是中国稀土集团的中枢上市平台，聚焦中重稀土资源设备与冶真金不怕火分辩。公司领有湖南省独一离子型稀土矿采矿权（江华稀土矿），2023年稀土矿产量2384吨，冶真金不怕火分辩产能达12400吨。通过收购中稀湖南94.67%股权，资源自给率大幅普及，后续集团金钱注入预期激烈（如圣功寨、肥田稀土矿探转采形式）。

本事壁垒与居品矩阵

冶真金不怕火本事：非铵皂化工艺裁减废水排放90%，氟碳铈镧矿冶真金不怕火本事达海外逾越水平；

中枢居品：高纯度稀土氧化物（纯度99.999%）、稀土金属及合金，中重稀土市占率70%；

新兴布局：永磁材料（产能1万吨/年）、催化材料（国六行为尾气净化）、稀土回收（年处理废物2万吨）。

二、财务透视与联想压力

事迹承压与结构优化

营收下滑：2024年前三季度营收19.53亿元（同比-45.03%），净失掉2.03亿元，主因稀土价钱低迷（氧化镨钕价钱同比下落26%）及存货跌价计提超11亿元；

毛利率分化：稀土氧化物毛利率22.35%（同比+5.29pct），金属业务失掉株连合座盈利。

现款流与欠债风险

联想性现款流净额-5.95亿元（同比-304.88%），应收账款盘活率6.96次，存在回款压力；

金钱欠债率9.02%，但存货盘活率仅1.03次，库存积压风险需警惕。

三、行业样式与政策红利麻生希吧

供需重构下的周期拐点

供给缩小：缅甸地震（2025年3月28日7.9级）冲击中重稀土入口，国内配额增速放缓至5.9%，群众供给趋紧；

需求爆发：新动力汽车（单车需钕铁硼2-3kg）、风电、东谈主形机器东谈主（单台需钕铁硼4kg）运行需求增长，瞻望2025-2026年群众需求增速9%-11%。

政策与计谋加持

《稀土处置条例》推行（2024年10月），强化资源管控，推进行业整合，中国稀土手脚整合平台受益；

国度大基金持股5.28%，社保基金2024年Q1增持1200万股，北向资金净流入8.6亿元。

四、本事面与资金博弈

要津价位与趋势信号

救助/压力：刻下股价31.78元接近救助位30.17元（江恩表面），上方套牢区在35.89-37.08元；

资金动向：近5日主力资金净流出6.66亿元，散户逆势净流入5.14亿元，多空不合显贵。

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本当事人义缔造预期

周线MACD底背离，日线RSI超卖（29.6），若站稳30.17元或触发反弹；

量能需打破5亿元/日阐述趋势回转，刻下换手率3.4%披露交投清淡。

五、投资策略与风险指示

短期博弈（1-2周）

肃穆策略：若跌破30.17元救助位，止损不雅望；

反弹信号：站稳32.59元（4月18日开盘价）且量能放大至5亿元/日，轻仓试多，方向35.89元；

事件催化：和顺4月28日年报及一季报（若存货减值减少或稀土价钱环比回升）。

中永久逻辑

安全边缘：回调至28元以下（对应PB 6倍）或资源自给率打破50%时介入；

成长考据：追踪缅甸供应规复程度、永磁材料订单放量及集团金钱注入闪现。

中枢风险

价钱波动：稀土价钱若赓续低于40万元/吨（氧化镨钕），库存减值压力加重；

政策调控：出口配额收紧可能压缩利润空间；

海外竞争：好意思欧加快原土稀土供应链成就（如芒廷帕斯矿复产）。

顾忌：中国稀土是中重稀土计谋资源的中枢载体，短期受价钱周期与资金抛压制约，中永久则受益于供给缩小与新兴需求爆发。投资者需在本事面超跌与产业趋势间动态均衡麻生希吧，把执政策红利与资源整合的双击契机。风险指示：地缘政事扰动、需求复苏不足预期、财务流动性风险。

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